在進行期貨避險時，有幾個主要的步驟，包括：
（1） 檢視股票部位
進行期貨避險時的第一步驟，首推先瞭解股票組合的特性，在組合的特性分析當中，除了要計算避險當時的現貨市值外，更重要的，是透過統計學的回歸分析，設算現貨組合與避險標的期貨（可能是台指期貨、電指期貨、甚而金融期貨）之報酬率變動幅度關係，即上週介紹過定義的b值（唸成beta或貝他）。如果投資人手中持股絕大多數是電子股的話，可考慮直接透過電指期貨進行beta值計算及避險動作，但對於其他平均擁有各產業股票的投資人而言，台指期貨應該會是較佳的選擇。
（2） 計算避險口數
適當的避險口數，以百分之百避險目的設算，約當為（現貨組合總值 * beta值 / 單口期貨合約價值）。以2,000萬元的股票市值，假設該現貨組合之beta值為1.2，而目前12月台指期約交易價格為5000點，換言之，單口期貨合約價值100萬元（台指期貨合約規格為每點200元），依照前述公式計算，該投資人欲百分之百避險的期貨口數應為放空24口。此避險原理簡述如下：以目前該投資人持有之部位包括2,000萬元的股票及2,400萬元的期貨空頭部位，假設大盤隔日下跌5%，現貨端將虧損120萬元（=20,000,000 * -5% * 1.2），另一方面，期貨端將獲利達120萬元（=24,000,000 * 5%），整體來看，所有部位的損益剛好為零，此即為百分之百避險的結果。
當然，如果投資人對避險當時的盤勢有獨特的看法，可以採取加空或少空的策略，例如判斷短期大盤破底機率頗高的前提下，可以考慮放空25口甚至30口期約，不過一旦投資人做此動作，就更須提防大盤未如預期跌破前波低點反而觸底反彈時，應該採取的停損策略了。
（3） 進場避險時機
期貨商品的主要遊戲規則之一，就是期貨到期時將以現貨指數作為結算價格，亦即期貨與現貨價格最後會相等，儘管如此，期貨合約在其存續期間，價格的高低漲跌主要仍是反應市場多空力量的均衡點，不見得與現貨指數亦步亦趨，當市場看多力道佔優勢，期貨價格將高於現貨指數，此即謂正價差，反之當期貨價格低於現貨指數時，稱為逆價差。以避險者、或看空者的角度而言，在正價差發生時進場放空期貨是較好的時機，假設一極端情況，進場避險與到期時現貨指數與組合的價位皆沒有改變，則放空期貨避險的投資人將可以賺到正價差縮減為零的好處。
（4） 動態調節部位
有兩個主要的原因讓動態調節避險部位變成必須，其一是投資人想要改變百分之百避險的策略，例如認為下檔幅度有限，因而提早回補部份甚至全部期貨空頭部位；其二則是現貨組合市值已改變，造成如果投資人想維持百分之百避險的策略，必須微幅調節期貨放空口數。
